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生物医药4大开展标的目的 4股有戏

2019-06-17 09:56      点击:

  1类新药获临床试验批件,财富晋级停止中,维持增持评级。公司公告1.1类新型抗抑郁药盐酸羟哌吡酮获临床试验批件,系公司在财富晋级进程中获得的又一项重要停顿,为中恒久开展增添动力。公司近年制剂出口步入收成期,短期业绩无虞,维持辉煌国际137在线客服2015-2017年EPS预测0.55/0.70/0.87元,维持目的价33元,维持增持评级。

  财富晋级步步推进。公司已在制剂出口、生物仿制药领域获得诸多重要停顿,海外制剂出口步入收成期,另有阿达木单抗、贝伐单抗等生物仿制药已在欧美成长临床试验,财富晋级转型步步推进。在研项目只管短期不奉献业绩,却极大丰硕了公司产品梯队,借助其日渐成熟的制剂销售渠道,为中恒久开展增添动力。

  钻研机构:国泰君安剖析师:胡博新,丁丹撰写日期:2015-07-13

  当先规划完全可吸出入架市场。公司自主研发的完全可吸出入架(NeoVas)已经进入临床后期阶段,有望成为国内第一个上市的国产完全可吸收药物支架。2015年中国介入心脏病学大会NeoVas 的临床钻研成果初度公布,其可行性、有效性和安详性得到证实。我们大约NeoVas 将于2017年正式销售,将来销售额有望凌驾10亿元。

  风险提示:可降解支架新技术研发风险;并购整合风险;

  大约2015年底持有“准现金”将濒临20亿,积极寻求外延整合时机。公司领有十分富足的现金资源,我们大约2015年底持有“准现金”将濒临20亿:1、公司持有江苏亚邦5.66%股权,2015年9月解禁,持股市值凌驾10亿;2、2015年非公开增发募资5亿,大约年内将完成;3、一季度末,公司领有2155万交易性金融资产、1296万银行理财、2.01亿应付票据和投资性房地产账面价值1.88亿,随时可变现凌驾4亿;4、公司坚持现款现货,运营性现金流十分富足,2015年有望濒临2亿。一季度末,公司带息负债仅为短期借款4.38亿,大约2015年底持有“准现金”将濒临20亿,净资产规模约25亿,财务空间宏大,公司积极寻求外延整合时机,超预期概率较大。

  创新:创新是医药企业长久不乱的核心驱动力。(1)创新药、制剂出口、生物制药领域是药物创新的重要阵地,挨次看好:恒瑞医药华海药业康美药业科伦药业康弘药业华兰生物华东医药等。(2)基因测序风云再起:基因检测及精准医疗领有千亿美金的市场空间,必将带来人类医学的革命,挨次看好:达安基因千山药机北陆药业等;国内龙头公司贝瑞和康(询问合规)和华大基因的上市启动有望催化基因检测板块风云再起。(3)具有核心创新合作力的医疗器械龙头公司:乐普医疗科华生物鱼跃医疗等。

  华海药业 600521

  事件:

  生物医药:1个硬道理+4大开展标的目的(附股)

  评论:

  整合新技术稳固支架市场劣势。公司这次增持收购兴泰生物25%股权,其核心产品为新型完全可吸收心血管支架,目前已进入临床前钻研阶段。整合兴泰生物科将将缩短公司研制下一代完全可吸出入架的工夫,保障公司研制开发的NeoVas 完全可吸出入架进入市场后,能及时推出下一代完全可吸收药物支架,始终霸占支架市场合作的主导地位。